01 TikTok Shop回归印尼
Shopee母公司股价应声大跌
分析师表示，Shopee 将会面临来自 Tokopedia 和 TikTok 在印尼合作之下的“更大压力”。
周一，GoTo 和 TikTok 在印度尼西亚宣布建立“互利战略合作伙伴关系”，为占该国商家 90% 以上的中小微企业提供服务。
晨星公司高级股票分析师王凯在周一的一份报告中表示：“我们认为，这笔交易也可能给 Shopee 带来更大的压力，因为它也在努力维持盈利能力。”
合作声明发布后，Shopee 母公司 Sea 在美国上市的股票收盘下跌 5.33%，至 37.87 美元。
Momentum Works 的 Jianggan Li 表示，GoTo 与 TikTok 的交易是一个“神来之笔”。
李在周一的分析中表示：“TikTok Shop 将获得全面的运营控制权、经营电子商务的合法性以及一些有用的当地盟友。”
Shopee 需要非常清晰的策略来赢得这场比赛，而获胜的关键可能并不在于电子商务。
“单纯靠电商产品、运营和收入，Shopee 无法正面击败 TikTok Shop。Shopee 需要一个非常明确的策略来赢得这场比赛，而获胜的关键可能并不在于电子商务，”Li 表示。
王凯表示：“鉴于最近 TikTok 等社交媒体平台上的直播电商增长速度快于传统电商平台，我们认为 Sea 可能会增加运营费用。”他补充说，这可能会导致“直播电商的利润率下降”。
另外值得注意的是，由于放弃了 Tokopedia 的主导权，GoTo 股票在周一也下跌了约 20%。
02 跨境电商或再迎利好
国务院鼓励发展外贸C2M模式
近日，国务院办公厅印发《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》，其中提及加快内外贸品牌建设，鼓励发展反向定制（C2M），并培育一批中国特色品牌厂商折扣店等措施，有望为跨境电商行业注入新的发展动能。
12 月 11 日，国务院办公厅印发《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》（下称《若干措施》），其中提出，加快内外贸品牌建设。
实施“千企百城”商标品牌价值提升行动，推进中国质量品牌提升示范区建设，支持发展区域品牌，发展绿色、有机、地理标志和名特优新农产品公共品牌。
《若干措施》还指出，支持内外贸企业培育自主品牌，鼓励外贸代工企业与国内品牌商合作，支持流通企业、平台企业发展自有品牌，与制造企业开展品牌合作。鼓励发展反向定制（C2M）。培育一批中国特色品牌厂商折扣店等。
据了解，C2M（CustomertoManufactory，即顾客对工厂）模式，是指消费者直达工厂，是产业互联网时代新型的生产制造和商业形态，主要从电商渠道对制造商赋能。
在 C2M 模式下，消费者直接通过平台下单，工厂接收消费者的个性化需求订单，再根据需求设计、采购、生产、发货。专业人士分析，C2M 模式在降低成本、让消费者以低价买到高品质产品的同时，可有效帮助企业直接对接市场需求，提高生产效率，降低库存压力。
近年来，政府相关部门相继发布政策鼓励 C2M 等新型商业模式的发展，引导企业进行反向定制、柔性化生产，以更好匹配市场需求。
此前在 2022 年年初，工业和信息化部就曾发布《关于加快现代轻工产业体系建设的指导意见（征求意见稿）》，其中明确提出要鼓励发展 C2M 等新型商业模式。2022 年 8 月，商务部等 13 部门发布《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，其中也提到鼓励发展反向定制（C2M）、个性化设计、柔性化生产和智能制造。
03 印尼将监管TikTok和GOTO之间的合作
印尼贸易部长周二表示，监管机构将在 TikTok 和 GoTo 合作试点期间评估其对东南亚国家小商户的影响。
TikTok 周一表示，在印尼 9 月份以保护小企业和用户数据为由禁止在社交媒体平台上进行网上购物后，TikTok 同意斥资 8.4 亿美元收购 GoTo 电子商务部门 Tokopedia 的大部分股权。
两家公司表示，他们的合作关系将于周二开始，并在与相关监管机构的密切协商和监督下进行试点。
印尼贸易部长 Zulkifli Hasan 表示：“我们将给予三到四个月的试用期，因为技术并不是一件容易的事情，也许需要努力完善它。”
“（试验的）主要目的是帮助卖家……以便他们……能够（在 TikTok Shop 暂停之后）再次开展业务，”他说。
Zulkifli 表示，该部将在试用期结束后对合作伙伴关系进行审核和评估，并补充说，该法规旨在保护雇用该国 90% 的小企业。
TikTok 一直希望将其在印尼的 1.25 亿用户群转化为电子商务收入的重要来源，因为预计到 2030 年，该国的电子商务总商品价值将增加一倍以上，达到 1600 亿美元。
分析师表示，与拥有约 6700 万用户的印尼最大电子商务平台 Tokopedia 的交易将帮助 TikTok 成为更强大的竞争对手，与总部位于新加坡的 Sea 旗下的 Shopee 和中国电子商务巨头阿里巴巴旗下的 Lazada 等老牌竞争对手相比。
Jefferies 分析师在一份报告中表示，该试点计划预计将获得与 TikTok Shop 之前相同的用户体验，并指出其在印尼的快速增长速度。
他们表示，TikTok Shop 的在线交易总额在禁令实施前增长了两倍，达到 60 亿美元，这是 Tokopedia 用了 10 年时间才达到的数据。
